2025년 11월 8일 글로벌 경제 브리핑

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2025년 11월 8일 글로벌 경제 브리핑: 워싱턴의 마비와 베이징의 전략적 행보

 

서론: 2025년 11월 8일의 역설적 분할 화면

2025년 11월 8일, 세계 경제는 극명하게 대조되는 두 개의 장면을 동시에 목격했습니다. 미국 워싱턴 D.C.에서는 사상 최장기 연방정부 셧다운이 40일차를 맞으며 1, 상원의 주말 협상이 교착 상태에 빠졌습니다. 이는 항공 대란과 식량 지원(SNAP) 중단 등 실물 경제 충격 2 및 핵심 경제 지표 발표가 중단되는 '데이터 안개' 상황을 야기하며 3 미국 시스템의 취약성을 드러냈습니다.

바로 이 시각, 트럼프 행정부는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 중국과 극적인 무역 "휴전"에 합의했다고 발표했습니다.4 또한 중국은 11월 8일 우전(Wuzhen)에서 '세계 인터넷 컨퍼런스(WIC)'를 개최하고 인공지능(AI)을 국가 핵심 동력으로 선언하며 6 전략적 미래에 집중하는 모습을 보였습니다.

본 보고서는 11월 8일을 기점으로 나타난 미국의 국내 정치적 마비 상태와 이것이 경제에 미치는 2차, 3차 파급 효과를 분석합니다. 동시에, 겉으로 보이는 미중 무역 합의의 이면을 심층 분석하여, 이번 합의가 '베이징의 전략적 우위'를 어떻게 공고히 했는지, 그리고 트럼프 대통령의 'G2' 수사(修辭)가 7 지정학적 지형에 어떤 의미를 갖는지 종합적으로 평가합니다.

 

I. 미국의 정치-경제적 위기: 40일차 셧다운의 전개

1.1. 상원 주말 협상과 교착 (2025년 11월 8일)

셧다운 40일차이자 1 셧다운 시작 이래 첫 주말 회기에도 불구하고 8, 미국 상원은 11월 8일 토요일 가시적인 성과 없이 정회했습니다.8 회의는 일요일(11월 9일)에 재개될 예정입니다.10

협상의 핵심 교착 지점은 민주당이 요구하는 ACA(Affordable Care Act, 오바마케어) 보조금 연장 문제입니다. 11월 7일, 척 슈머(Chuck Schumer) 상원 민주당 원내대표는 정부 재개 법안을 통과시키는 대가로 만료가 임박한 ACA 보조금을 1년간 연장하는 새로운 타협안을 제시했습니다.11 슈머 대표는 이것이 "새로운 협상"이 아니라 "현행법의 단순 연장"이라고 주장했습니다.11

그러나 공화당 지도부는 이 제안을 즉각 거부했습니다. 존 튠(John Thune) 상원 공화당 원내대표 측은 "민주당이 보조금 연장을 요구하는 것 자체가 협상"이라며 11, 셧다운이 종료된 후에야 보건 정책을 논의할 수 있다는 기존 입장을 고수했습니다. 공화당은 ACA 보조금 연장의 전제 조건으로 사기 방지 및 낙태 관련 조항 추가 등을 요구하고 있습니다.11

현재 공화당(53석)은 법안 통과에 필요한 60표를 확보하기 위해 최소 8명의 민주당 의원 12 또는 5명의 추가 표 9가 필요합니다. 셧다운 장기화로 인한 항공 지연, 식량 지원 중단, 연방 공무원 임금 미지급 등의 부담이 커지면서 12 일부 민주당 중도파 의원들이 타결을 모색하고 있으나, 양당 지도부의 입장 차는 여전히 큽니다.

1.2. 트럼프의 '판 뒤집기': ACA 폐지론 재점화

11월 8일 토요일 오전, 트럼프 대통령은 '트루스 소셜(Truth Social)'을 통해 교착 상태의 셧다운 협상판을 근본적으로 뒤흔드는 메시지를 발표했습니다.8

그는 공화당 상원이 "돈만 빨아먹는 보험사(money sucking Insurance Companies)"에 가는 ACA 보조금 협상을 중단할 것을 촉구했습니다.14 대신, 그 "수천억 달러"를 국민에게 직접 "건강 저축 계좌(HSA)" 형태로 지급하여 "오바마케어를 폐지하고 대체"해야 한다고 주장했습니다.8

린지 그레이엄(Lindsey Graham), 빌 캐시디(Bill Cassidy), 릭 스콧(Rick Scott) 등 공화당 상원의원들은 즉각 트럼프의 제안을 "훌륭하다"고 지지하며, 오바마케어 폐지 법안을 발의하겠다고 나섰습니다.8 반면 민주당의 엘리자베스 워런(Elizabeth Warren) 의원 등은 "유권자와 의회에 의해 이미 거부된, 오바마케어를 폐지하려는 냉소적 시도"라고 강력히 비판했습니다.8

1.3. 1차 심층 분석: 행정부의 입법부 협상 방해

트럼프 대통령의 11월 8일 메시지는 단순한 의견 제시가 아닙니다. 이는 미국 행정부의 수반이 자당의 입법부 지도부가 추진하던 초당적 협상을 고의로 방해(sabotage)한 사건으로 분석됩니다.

당시 공화당 상원 원내대표 존 튠(Thune)은 셧다운 해결을 위해 10~12명의 민주당 중도파 의원들과 물밑 협상을 진행 중이었습니다.9 이들은 ACA 보조금의 "향후 표결 보장"을 조건으로 정부를 재개하는 초당적 패키지(a bipartisan package)를 모색하고 있었습니다.8

그러나 트럼프 대통령이 민주당이 절대 받을 수 없는 'ACA 폐지'라는 제안 8을 공개적으로 던지면서, 튠 대표가 모색하던 초당적 합의의 기반 자체가 무너졌습니다. 튠 대표는 이제 중도파 민주당 의원들과의 협상과, 트럼프 대통령 및 당내 강경파의 '폐지' 요구 사이에서 고립되었습니다.

이는 미국 정부가 국정 정상화(셧다운 해결)보다 핵심 정치 공약(오바마케어 폐지)을 셧다운과 연계하여 지지층을 결집하는 것을 우선시하고 있음을 보여줍니다. 즉, 미국의 정책 결정 시스템이 내부 모순으로 인해 마비되었음을 보여주는 명백한 증거이며, 셧다운의 장기화 가능성을 극도로 높이는 요인입니다.

 

II. 셧다운의 실물 경제 충격 확산 (11월 8일 기준)

2.1. 항공 대란의 가시화: '새로운 영역' 진입

셧다운이 37일차를 넘어서면서 13, 연방항공청(FAA) 항공 관제사 및 TSA 보안 요원들의 무급 근무 2로 인한 피로 누적과 병가 사태가 항공 시스템의 한계점에 도달하고 있습니다.

트럼프 행정부는 11월 7일, 주요 공항 40곳의 항공편을 4% 감축한다고 발표했으며 2, 다음 주까지 이 비율이 10%로 확대될 것이라고 경고했습니다.2 대상 공항에는 애틀랜타, 댈러스, 뉴욕(뉴어크), 시카고, 로스앤젤레스 등 미국의 핵심 허브 공항이 모두 포함되었습니다.2 브라이언 베드퍼드(Bryan Bedford) FAA 청장은 현 상황을 "정부 셧다운 측면에서 '새로운 영역(new territory)'에 진입했다"고 평가했습니다.13

2.2. 복지 시스템 마비: 4,200만 명의 SNAP 혼란

4,200만 명의 미국인이 의존하는 SNAP(Supplemental Nutrition Assistance Program, 푸드 스탬프) 혜택 지급이 11월 8일 현재 심각한 혼란 상태에 빠졌습니다.2

연방 판사(로드아일랜드 존 맥코넬)는 11월 6일, 트럼프 행정부가 셧다운과 무관하게 11월 SNAP 혜택을 전액 지급하라고 명령했습니다.2 하지만 행정부는 "상황을 분류(triage)"할 권한이 있다며 16 사실상 이행을 지연시켰습니다. 11월 7일, 농무부(USDA)는 법원 명령에 따라 "11월 전체 혜택 지급을 위해 노력 중"이라는 모호한 메모를 발표했으나 2, 구체적인 지급 시점은 여전히 불투명합니다.

임금을 받지 못하는 연방 공무원들 역시 푸드 뱅크에 의존하고 있으며 18, 셧다운이 장기화되면서 이들이 '해고(furloughed)' 상태에서도 급여를 소급 적용받을 수 있는지에 대해 행정부가 혼란스러운 메시지 20를 보내며 불안감을 가중시키고 있습니다.

2.3. 2차 심층 분석: 필수 서비스의 '무기화'

현 사태는 미국 정부의 핵심 기능(Core Function)이 양당에 의해 상호 '무기화'되고 있음을 의미합니다. 항공편 감축은 무급 근무의 결과이기도 하지만, 동시에 대중의 고통을 가시화하여 민주당을 압박하려는 전략입니다.13

마찬가지로, 법원 명령 16에도 불구하고 SNAP 지급을 지연하는 것은 2 복지 시스템 자체를 협상 레버리지로 활용하는 것입니다. 공화당 하원의원 마이크 심슨(Mike Simpson)은 "민주당이 미국인을 '인질(human pawns)'이나 '레버리지'로 본다"고 비난했지만 21, 트럼프 행정부 역시 항공과 SNAP이라는 구체적인 수단을 통해 동일한 전략을 구사하고 있습니다.

항공망 마비는 단순한 불편을 넘어 미국 GDP와 공급망에 직접적인 타격을 입히며 22, SNAP 지급 중단은 가장 취약한 계층의 생존을 위협합니다.18 이는 미국 경제 시스템의 근본적인 신뢰도와 안정성에 대한 의문을 제기하며, 대외적으로 미국의 국정 운영 능력이 심각하게 훼손되었음을 노출시킵니다.

 

III. "경제적 안개" 속의 연준: 데이터 블랙아웃과 불확실성

3.1. '골드 스탠더드' 데이터의 실종

셧다운 장기화로 인해 노동통계국(BLS)과 상무부 등 핵심 통계 기관이 문을 닫으면서 3, 미국 경제는 전례 없는 '데이터 공백' 상태에 빠졌습니다.

이로 인해 11월 8일(금) 발표 예정이었던 10월 공식 고용 보고서(Jobs Report)가 12년 만에 처음으로 지연되었습니다.23 더욱 심각한 문제는 다음 주 발표 예정이던 10월 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI), 소매판매 데이터 등 연준의 통화 정책 결정에 필수적인 '골드 스탠더드' 데이터 25가 모두 누락될 예정이라는 점입니다.3

3.2. 연준의 "안개 속 운전"과 12월 정책 전망

제롬 파월 연준 의장은 최근 기자회견에서 "안개 속에서 운전할 때 무엇을 하겠는가? 속도를 줄인다(You slow down!)"고 언급하며 3, 데이터 부재가 12월 통화 정책 결정에 중대한 장애물임을 시인했습니다.25

최악의 시나리오는 이들 데이터가 단순 지연이 아닌, '소실'될 수 있다는 점입니다. RBC 분석에 따르면, CPI 데이터의 약 3분의 2는 Furlough(무급휴직) 상태인 데이터 수집원의 '방문 조사'로 수집됩니다.3 10월 데이터 수집이 물리적으로 이루어지지 않았기 때문에, 10월 CPI 보고서가 아예 **취소(canceled altogether)**되거나 대부분 **추정치로 대체(imputed)**될 가능성이 제기됩니다.3

연준은 12월 10일 FOMC 회의 3까지 두 달간의 인플레이션 데이터 없이 금리 결정을 내려야 할 수 있으며, 이는 12월 금리 동결(pause) 가능성을 높입니다.3

3.3. 3차 심층 분석: 정보 비대칭과 '대체 데이터'의 한계

이 상황은 미국이 스스로 '경제 정보 주권'을 포기한 것과 같습니다. 연준과 시장은 이제 Challenger, Gray & Christmas의 민간 해고 보고서 27나 주간 실업수당 청구 건수 24 같은 '대체 데이터'에 의존해야 합니다.

그러나 파월 의장도 인정했듯이, 민간 데이터는 "정부 데이터를 대체하지 못하며" 25, 공공 부문 일자리나 노동 시장의 공급 측면(이민 등)을 포착하지 못하는 등 정확도와 포괄성에서 치명적인 한계를 가집니다.24

'골드 스탠더드'의 부재는 극심한 '정보 비대칭'과 '불확실성 프리미엄'을 야기합니다. 투자자들은 "어둠 속에서 더듬거리는"(groping around in the dark) 상태 27에 빠지며, 이는 시장의 변동성을 극대화시킵니다.26

가장 역설적인 점은, 바로 다음 주(11월 10-14일)에 중국이 산업 생산, 소매 판매, 총 사회 융자 등 방대한 공식 데이터를 발표할 예정이라는 사실입니다.29 전 세계 매크로 투자자들은 '데이터가 없는 미국' 대신 '데이터가 있는 중국'의 지표를 통해 글로벌 경제의 방향성을 가늠해야 하는 상황에 처했습니다.

 

IV. 월스트리트의 반응: 셧다운 공포와 기술주 조정

4.1. 주간 시장 성과: 4주 만의 하락과 기술주 급락

11월 8일(금)로 마감하는 주는 4주 만에 처음으로 주요 지수가 하락 마감했습니다.31 기술주 중심의 나스닥(Nasdaq) 지수는 주간 3.0% 32에서 4% 33 하락하며 3월 이후 최악의 주를 기록했습니다.31 S&P 500은 주간 1.6% 32, 다우존스는 1.2% 32 하락했습니다. 금요일 장 마감은 혼조세(S&P 500 +0.13%, 나스닥 -0.21%)를 보였으나 34, 주간 하락세를 만회하지는 못했습니다.

이러한 시장 하락은 소위 'AI 붐'을 주도했던 거대 기술주들에 의해 주도되었습니다. 엔비디아(Nvidia)는 주간 -9% 이상, 오라클(Oracle)은 -10% 가까이 하락했으며 31, 팔란티어(Palantir)는 -14% 폭락했습니다.31

4.2. 시장 불안의 3대 요인

시장의 불안은 세 가지 주요 요인에서 비롯되었습니다.

1. 셧다운과 데이터 공백: 투자자들은 셧다운 장기화와 공식 데이터 부재로 인한 "신경과민(nervous)" 상태에 빠졌습니다.27 골드만삭스는 셧다운이 6주간 지속될 경우 4분기 실질 GDP 성장률이 1.15%p 감소할 수 있다고 추정했습니다.22
2. 'AI 버블' 논란: 2025년 시장을 이끈 AI 열풍이 '과도한 밸류에이션' 22과 '비이성적 과열' 35에 대한 우려를 낳고 있습니다. 시장이 소수 메가캡 기술주에 과도하게 집중되어(top-heavy) 있다는 인식이 확산되며 22, 차익 실현 33과 'AI 거품' 공포 27가 결합되어 매도세를 촉발했습니다.
3. 소비자 심리 급락: 11월 8일 발표된 미시간대 소비자심리지수(UoM) 예비치는 50.3으로, 10월의 53.6에서 급락했습니다.34 이는 셧다운이 실물 경제의 '심리'에 타격을 주기 시작했다는 명백한 민간 데이터 신호로 작용했습니다.

 

4.3. 4차 심층 분석: '미중 휴전' 호재의 증발

11월 초, APEC 회담을 앞두고 미중 무역 휴전에 대한 기대감이 시장에 선반영되며 38 증시가 상승했습니다. 그러나 11월 8일로 끝나는 주간, 실제 '휴전' 합의 4가 발표되었음에도 불구하고 시장은 급락했습니다.31

이는 시장이 이미 "재료 소진" 38으로 판단했기 때문이기도 하지만, 더 근본적으로는 시장의 리스크 평가 축이 '대외 갈등(미중 무역전쟁)'에서 '대내 혼란(미국 정부 기능 마비)'으로 이동했음을 시사합니다.

투자자들은 이제 트럼프 행정부가 중국과 '좋은 합의'를 할 수 있는지보다, 미국 정부가 '기본적인 운영(셧다운 해소, 데이터 발표)'을 할 수 있는지 여부를 더 큰 리스크로 가격에 반영하기 시작했습니다. 미중 무역 휴전이라는 강력한 지정학적 호재가 미국 국내 정치 리스크에 의해 완전히 압도당한 것입니다. 이는 미국 자산에 대한 '정치적 리스크 프리미엄(Political Risk Premium)'이 구조적으로 상승하고 있음을 의미합니다.

 

V. 지정학적 대전환: 미중 무역 휴전 합의 (2025년 11월 초)

5.1. APEC 계기 미중 정상회담과 합의 도출

미국의 국내 혼란과 대조적으로, 트럼프 대통령과 시진핑 주석은 부산 APEC 정상회의 5 및 쿠알라룸푸르 실무회담 5을 통해 최근 고조되던 무역 갈등의 '휴전(truce)' 40 또는 '합의(deal)' 4에 도달했습니다.

이번 합의는 10월 8~10일 사이 격화된 '관세 및 통제 전쟁' 직후에 이루어졌습니다. 당시 미국은 19개 중국 기업을 엔티티 리스트에 추가 41했고, 중국은 11월 8일부로 희토류 및 관련 기술에 대한 전면적인 수출 통제를 발표 41했으며, 트럼프는 100% 보복 관세를 위협 41하는 일촉즉발의 상황이었습니다.

5.2. 백악관 팩트시트(Fact Sheet)가 주장하는 합의 내용

백악관은 11월 1일 5, 이번 합의를 "미국 노동자, 농부, 가족을 우선하는 거대한 승리"라고 발표했습니다.4 백악관이 주장하는 중국의 주요 양보 내용은 다음과 같습니다.

1. 희토류/핵심 광물: 중국이 10월 9일 발표한 희토류, 갈륨, 게르마늄, 흑연 등에 대한 수출 통제를 **사실상 철회(de facto removal)**하고, 미국 최종 사용자를 위한 **'일반 허가(general licenses)'**를 발급하기로 함.4
2. 대두(농산물): 중국이 미국산 대두 및 기타 농산물 시장을 개방하고 4, 2025년 11-12월에 최소 12MMT, 2026-28년 매년 최소 25MMT를 구매하기로 함.5
3. 펜타닐: 펜타닐 전구체 화학물질의 미국 유입을 차단하기 위한 "중대한 조치"를 취하기로 함.4
4. 보복 철회: 3월 4일 이후 부과된 모든 보복 관세 및 비관세 장벽(미국 기업의 '신뢰할 수 없는 기업 명단' 등재 등)을 중단 또는 제거하기로 함.4

이에 대한 미국의 양보는 펜타닐 관련 관세 인하, 기존 섹션 301 관세 예외 조항 연장, 엔티티 리스트 계열사 규정 및 항만 이용료 중단 등입니다.5

 

5.3. 5차 심층 분석: 상호 '필요'에 의한 방어적 봉합

이번 합의는 '전략적 성공'이 아닌 '전술적 후퇴'입니다. 양국은 10월에 파국 직전 41까지 갔다가 급히 휴전에 합의했습니다.

미국은 국내적으로 셧다운 13, 데이터 실종 3, 기술주 폭락 31이라는 '삼중고'에 시달리고 있었으며, APEC 순방에서 가시적인 '외교적 승리'가 절실했습니다.4 중국 역시 미국의 관세 때문만은 아니지만, 부동산 침체, 지방 정부 부채, 소비 부진 등 "압도적인 국내 구조적 문제"에 직면해 있습니다.44

양측 모두 완전한 '디커플링' 45이 현재로서는 불가능하며 46, 상호 의존성이 여전히 강력한 '무기'임을 인정한 것입니다. 특히 중국은 '희토류 수출 통제' 40라는 카드가 미국의 100% 관세 위협 41보다 강력한 '에이스(ace of spades)' 40임을 입증했습니다. 미국은 국내 혼란을 덮기 위해, 중국은 구조적 문제 해결을 위한 시간을 벌기 위해 일시적으로 갈등을 봉합한 것입니다.

 

VI. 딥 다이브: 합의 이면의 불일치와 "베이징의 우위"

6.1. 발표의 불일치: 백악관 vs 중국 상무부(MOFCOM)

백악관의 '거대한 승리' 4 발표와 달리, 중국 상무부(MOFCOM)의 공식 발표 5 및 중국 전문가들의 분석 47은 합의의 핵심 내용에서 중대한 온도 차와 '불일치'를 드러냅니다.

[표 1: 미-중 무역 합의 주요 항목에 대한 양국 발표 비교 (11월 8일 분석 기준)]

 

핵심 쟁점	백악관 팩트시트(Fact Sheet) 주장	중국 상무부(MOFCOM) 공식 입장	분석 및 함의
희토류 수출 통제	"사실상 철회(de facto removal)" "일반 허가(general licenses)" 발급 약속 4	10월 9일자 신규 통제 조치의 **"1년 유예(suspension)"**만 확인. 기존 통제(2022년, 2025년 4월)의 '철회'나 '일반 허가'는 언급 없음 5	중대한 불일치. 미국은 '완전한 승복'으로 포장했으나, 중국은 '일시 정지' 카드만 사용. 중국은 언제든 통제 재개가 가능한 '희토류 초크홀드(chokehold)' 47를 그대로 유지함.
미국산 대두 구매	"최소 12 MMT (2025년)" "매년 최소 25 MMT (2026-28년)"라는 구체적 수치 명시 5	**"농산물 교역 확대(expand agricultural trade)"**라는 원론적 입장만 표명. 구체적인 구매 물량 약속 확인 안 됨 5	미국의 일방적 희망. 중국은 의도적으로 모호성을 유지하며 향후 협상 카드로 활용. 미국 농가 49 역시 "관세 이전 수준으로 절대 회복 불가"라며 냉소적 반응.49
美 기업 제재 해제	Nexperia 수출 복원, 미국 기업 조사 종료 등 구체적 사례 언급 5	명시적으로 확인되지 않음(Not explicitly confirmed) 5	백악관이 국내 정치용으로 성과를 과장했을 가능성이 높음.

이 비교는 단순한 '오해'가 아니라, 양국이 자국 내 정치적 목적(미국은 '승리' 선전, 중국은 '굴복' 은폐 및 유연성 확보)을 위해 의도적으로 다르게 발표하고 있음을 보여줍니다. 합의의 실체는 백악관 발표가 아닌, 중국의 모호한 입장 그 자체이며, 리스크(중국의 희토류 통제)는 전혀 해결되지 않았음을 의미합니다.

6.2. "잘못된 거래 (Art of the Misdeal)" 분석

다수의 지정학적 분석가들은 이번 합의가 트럼프의 '거래의 기술'이 아닌 "잘못된 거래(Art of the Misdeal)"이며 47, 사실상 "베이징의 우위(Advantage Beijing)" 48를 확인시켜 준 것으로 평가합니다.

중국은 반도체, 자동차, 항공우주 산업에 필수적인 희토류 및 핵심 광물 수출을 통제 48함으로써 서방의 약점을 정확히 타격했습니다. 중국은 이 강력한 카드를 '폐기'한 것이 아니라, 단지 '1년 유예' 5하는 대가로, 미국의 관세 인하와 (화웨이 등에 대한) 반도체 구매 허용이라는 실질적인 이익을 얻어냈습니다.48

반면, 트럼프의 혼란스러운 관세 전략 47은 중국의 대안이 될 수 있는 인도, 브라질, 캐나다 등 동맹국들에게도 높은 관세를 부과 47했습니다. 이는 미국 기업들이 공급망을 다변화할 인센티브를 꺾어버렸습니다. 결과적으로 미국 기업들은 "중국을 벗어나려는 에너지를 더 이상 쓰지 않게" 47 되었으며, 이는 트럼프가 약속한 '디커플링'이 아닌, 오히려 "중국의 세계 공장 지위를 재확인"하고 "미국 공급망을 베이징에 더 단단히 묶는" 47 역설적인 결과를 낳았습니다.

 

VII. "G2" 수사의 부상과 지정학적 함의

7.1. 트럼프의 'G2' 선언

시진핑 주석과의 회담 전후로, 트럼프 대통령은 "G2가 곧 소집될 것!(THE G2 WILL BE CONVENING SHORTLY!)" 7이라고 선언했습니다.

회담 후 11월 8일 경, "시 주석과의 나의 G2 회담은 양국 모두에게 위대한 것이었다. 이 회담은 영원한 평화와 성공으로 이어질 것"이라고 '트루스 소셜'에 게시했습니다.7 이는 10여 년간 미국이 중국을 '실존적 위협'으로 간주해 온 워싱턴의 컨센서스를 7 뒤집고, 중국을 '기능적 동등함(functional equal)'으로 인정하는 새로운 양강 구도(duopoly)를 시사합니다.

7.2. 국방부의 동조와 아시아 동맹의 혼란

피트 헤그세스(Pete Hegseth) 미 국방장관 역시 "미중 관계가 이보다 더 좋았던 적이 없다"며 트럼프의 'G2' 발언에 동조했습니다.7 그는 중국 국방부장과 군사적 '충돌 방지(deconflict)' 채널을 수립하기로 합의했다고 밝혔습니다.7

그러나 이 정책은 심각한 모순을 안고 있습니다. 아이러니하게도, 헤그세스 장관은 거의 동시에 말레이시아에서 인도 국방장관과 '10년 국방 프레임워크 협정'을 체결했습니다.7 'G2'는 중국을 파트너로, '인도-태평양 전략'은 중국을 경쟁자(인도를 대항마)로 상정합니다. 미국이 동맹국들에게 이 두 가지 상반된 신호를 동시에 보내는 것은 '전략적 명확성'의 완전한 공백 상태, 즉 '전략적 혼란(Strategic Incoherence)'을 의미합니다.

아시아 언론(Nikkei Asia 등)은 이를 심각하게 받아들이고 있습니다.50 *인디언 익스프레스(Indian Express)*는 "인도가 전통적으로 '미국을 끌어들이고(engage) 중국을 관리(manage)'했다면, 이제는 '중국을 끌어들이고 미국을 관리해야' 하는 상황"이 되었다고 분석했습니다.50 이 '신뢰의 공백'은 APEC 정상회의에 트럼프가 떠난 후에도 남아 50 일대일로(BRI)와 같은 장기 비전을 제시하는 48 시진핑 주석에게 완벽한 기회의 창을 열어주고 있습니다.

 

VIII. 중국의 전략적 행보: AI 굴기와 경제 데이터 로드맵

8.1. WIC 서밋: AI를 '핵심 동력'으로 선언 (11월 8일)

미국 상원이 셧다운으로 공전하던 11월 8일, 중국은 우전(Wuzhen)에서 '2025 세계 인터넷 컨퍼런스(WIC) 서밋'을 개최했습니다.6 이 행사에서 중국사이버공간연구원(CAICT)은 **'중국 인터넷 발전 보고서 2025'**를 발표했습니다.6

보고서의 핵심은 AI가 단순한 기술을 넘어 중국 **"실물 경제 내 지능형 업글레이드의 핵심 동력(core driver)"**이 될 것이며 6, "포괄적인 권한 부여(comprehensive empowerment)" 6를 통해 제조업, 서비스업 등과 깊이 통합되어 "고품질 발전"을 이끌 것이라고 선언한 것입니다.6

8.2. 기술 자립의 가속화와 데이터 로드맵

미국의 반도체 제재에 맞서, 중국 당국은 국가 기금을 지원받는 새로운 데이터 센터 프로젝트는 반드시 **'국내산(domestically made) AI 칩'**만을 사용해야 한다는 지침을 재확인했습니다.52 이는 엔비디아(Nvidia)에 대한 의존도를 줄이고 48, 화웨이(Huawei) 등이 생산하는 자국산 GPU 칩 생태계 48를 강화하려는 '기술 자립' 드라이브의 일환입니다.

또한 미국이 '데이터 암흑' 3 상태에 빠진 것과 극명한 대조를 이루며, 중국은 11월 10일부터 14일까지 핵심 경제 지표 발표를 준비하고 있습니다.29

• 11월 10일: M0, M1, M2 통화 공급, 총 사회 융자(TSF), 신규 위안화 대출
• 11월 14일: 산업 생산, 소매 판매, 고정 자산 투자, 부동산 투자 29

8.3. 7차 심층 분석: '전술적 휴전', '전략적 전진'

2025년 11월 8일은 미중 간의 '전략적 역량(Strategic Capacity)' 차이가 극명하게 드러난 날입니다. 11월 8일, 미국 의회는 셧다운으로 멈췄고 9, 중국은 AI 컨퍼런스를 열었습니다.6 미국은 데이터 발표를 중단했고 23, 중국은 데이터 발표를 예고했습니다.29 미국 시장은 'AI 버블'을 걱정하며 기술주를 매도했고 27, 중국 정부는 'AI를 실물 경제'에 적용하겠다고 선언했습니다.6

중국에게 미국과의 '무역 휴전'은 시간을 벌기 위한 **'전술적 행동'**에 불과합니다. 중국의 **'전략적 목표'**는 '기술 자립' 52과 'AI 기반 산업 고도화' 6이며, 11월 8일 WIC 서밋을 통해 이를 흔들림 없이 추진하고 있음을 전 세계에 과시했습니다. 반면 미국은 단기적인 국내 정치 분쟁에 발목이 잡혀 국가의 기본 기능(예산, 통계)마저 마비되는 모습을 보였습니다.

 

IX. 종합 결론 및 향후 전망

1. 미국: '국내 리스크'가 '대외 리스크'를 압도하다.
   2025년 11월 8일, 미국의 가장 큰 경제 리스크는 중국이 아닌 워싱턴 D.C. 내부의 정치적 교착 상태임이 명백해졌습니다. 40일차 셧다운 1, 트럼프 대통령의 협상 방해 8, 그리고 '경제 데이터 블랙아웃' 3은 미국 시스템의 국정 운영 능력과 신뢰도에 심각한 타격을 입혔습니다. 항공 13 및 복지 2 시스템의 마비는 실물 경제 충격이 임계점에 다다르고 있음을 시사합니다.
2. 미중 관계: '잘못된 거래'가 'G2'를 대체하다.
   미국이 국내 혼란을 덮기 위해 서두른 '무역 휴전'은, 백악관의 수사 4와 달리 중국에게 '희토류'라는 강력한 지정학적 무기를 쥐여준 "베이징의 우위" 48로 귀결되었습니다. 발표 내용의 중대한 불일치 5는 이번 합의가 '봉합'일 뿐 '해결'이 아님을 증명합니다. 트럼프 대통령의 'G2' 선언 7은 동맹국들의 전략적 혼란 50만 가중시킬 뿐입니다.
3. 중국: '전략적 인내'로 '전략적 목표'를 추구하다.
   미국이 국내 문제로 자멸하는 동안, 중국은 11월 8일 WIC 서밋 6을 통해 AI를 국가 핵심 동력으로 삼는 장기 전략을 차질 없이 추진하고 있음을 보여주었습니다. 또한, 차주 예정된 대규모 경제지표 발표 29는 미국의 '데이터 공백'과 대비되며 중국의 안정성을 부각시킬 것입니다.
4. 향후 전망:

• 단기 (미국): 셧다운이 11월 중순까지 해결되지 않을 경우, FAA의 10% 항공 감축 13과 SNAP 중단 2이 현실화되며 4분기 미국 GDP는 심각한 타격을 입을 것입니다. 12월 FOMC 3는 사실상 '깜깜이'로 진행되어 금리 동결 가능성이 높으며, 이는 시장 변동성을 더욱 증폭시킬 것입니다.
• 중기 (미중 관계): '1년 유예' 5된 중국의 희토류 통제 카드는 2026년 선거 시즌에 맞춰 언제든 다시 등장할 수 있는 '시한폭탄'입니다.
• 장기 (글로벌): 시장은 미국발 '정치 리스크'를 자산 가격에 영구적으로 반영하기 시작할 것입니다. G2라는 수사와 관계없이, 실질적인 글로벌 경제의 주도권은 '안정적이고 예측 가능한' 데이터를 제공하며 '장기 산업 전략'을 실행하는 주체(현재로서는 중국)에게 점진적으로 이동할 것입니다.

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