[기업조사] Charter Communications, Inc. (티커: CHTR)

 

• 미국의 주요 통신 및 미디어 기업으로, Spectrum 브랜드를 통해 다양한 서비스를 제공
• 본사는 코네티컷주 스탬포드에 위치하고 있으며, 미국 41개 주에서 5,700만 가구 이상에 서비스를 제공하고 있음

주요 서비스 및 브랜드

• Spectrum Internet®: 고속 인터넷 서비스
• Spectrum TV®: 케이블 TV 및 스트리밍 서비스
• Spectrum Mobile™: 모바일 통신 서비스
• Spectrum Voice®: VoIP 기반 전화 서비스
• Spectrum Business®: 중소기업을 위한 통신 솔루션
• Spectrum Enterprise®: 대기업 및 정부 기관을 위한 맞춤형 솔루션
• Spectrum Reach®: 지역 광고 및 마케팅 서비스
• Spectrum Networks: 지역 뉴스 및 스포츠 방송

재무 정보 (2024년 기준)

• 연간 매출: $55.1B
• 순이익: $5.08B
• 자산 총액: $150B
• 자본 총액: $19.71B
• 직원 수: 약 94,500명
• 주요 주주: Liberty Media (23.3%), Advance Publications (13%), Berkshire Hathaway (2.33%)

최근 동향

• 2025년 5월: Charter와 Cox Communications는 $345억 규모의 합병을 발표하였음
• 합병 후 회사는 Cox Communications라는 이름을 사용하며, Spectrum 브랜드는 소비자 서비스에 계속 사용될 예정
• 합병은 2025년 하반기에 완료될 것으로 예상

주가 정보 (2025년 7월 15일 기준)

• 현재 주가: $399.61
• 52주 최고가: $437.06
• 52주 최저가: $287.63
• 시가총액: 약 $62.1B
• 주가수익비율(P/E): 11.20
• 주당순이익(EPS): $35.86
• 배당? 없음. 배당보다는 자사주 소각으로 주주환원하는 듯

기업 개요

• 설립 연도: 1993년
• 상장 연도: 1999년 (NASDAQ: CHTR)
• CEO: Chris Winfrey
• 산업 분야: 통신 서비스, 미디어

3개년 영업이익 및 1Q 순이익

 

 

Berkshire Hathaway가 Charter Communications(티커: CHTR) 주식을 보유한 이유

• 워렌 버핏과 그의 투자팀의 장기 가치 투자 철학에 따라 Charter가 독점적인 인프라 기반, 강력한 현금흐름, 낮은 밸류에이션, 그리고 진입 장벽이 높은 산업 구조를 가진 기업으로 평가되었기 때문.

1. 진입 장벽 높은 산업 구조

• Charter는 유선 인터넷과 케이블망을 기반으로 통신 서비스를 제공하는 사업자
• 이러한 인프라 구축에는 막대한 초기 비용과 규제, 지리적 장벽이 있기 때문에 신규 경쟁자가 쉽게 진입할 수 없음
• 버핏은 이런 산업 구조를 해자(Moat)라고 표현하며 선호

2. 현금흐름 중심의 사업 모델

• Charter는 매 분기 수십억 달러의 안정적인 현금흐름을 창출
• 이 현금으로 자사주 매입(Buyback)에 적극적이며, 이는 주주가치 제고에 매우 긍정적
• Berkshire는 현금흐름이 좋은 기업에 장기 투자하는 전략을 선호

3. 성장보다는 '꾸준한 실적'

• Charter는 급격한 성장주는 아니지만, 안정적인 고객 기반과 업계 2위의 규모를 바탕으로 꾸준한 매출과 이익을 유지
• 워렌 버핏은 고성장보다는 예측 가능한 실적과 안정성을 더 중시

4. 자사주 매입과 밸류에이션 매력

• Charter는 매년 자사주를 공격적으로 매입해 유통 주식 수를 줄여옴
• 이는 남은 주주들의 지분 가치를 높이는 효과가 있으며, Berkshire가 자주 투자하는 기업들의 특징암
• 또한, Charter는 과거 P/E 비율 기준으로 상대적으로 저평가되어 있는 시점에 매수